Så bygger du en diversifierad pengamaskin – En vinnande strategi som slår index

Investering handlar i grund och botten inte om att vara smartast i rummet eller en examen i finansiell matematik. Det handlar om en tydlig strategi

Så bygger du en diversifierad pengamaskin – En vinnande strategi som slår index

Av Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu

Investering handlar i grund och botten inte om att vara smartast i rummet eller att ha en examen i finansiell matematik. Det handlar om att ha en tydlig strategi som du faktiskt kan hålla dig till, även när marknaden stormar och känslorna tar över.

Enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, har de flesta investerare åtminstone hört en del diskussioner om fördelarna med diversifiering – och dess avgörande betydelse i portföljstrategin. Mikael Hellberg menar att diversifiering är en hörnsten i alla framgångsrika strategier. Men enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, avslöjar investerares portföljer ofta en stor förvirring kring hur man faktiskt diversifierar i praktiken.

I debatten hör vi ofta akademiker hävda att marknaden är effektiv och att det bästa du kan göra är att köpa en bred indexfond och sitta passiv. Vi anser att det är en farlig förenkling. Låt oss gå igenom detta tillsammans och visa hur Börssnackstrategin fungerar som ett motgift.

Steg 1: Tillgångsfördelning och "Pizza-metaforen"

Enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, börjar väl genomarbetade investeringsstrategier med en bedömning av dina mål, behov, tidshorisont och risktolerans. Detta pekar på en tillgångsfördelning – en blandning av aktier, räntor och kassa. Enligt Mikael Hellbergs omdöme om marknadshistoriken är detta det absolut viktigaste beslutet en investerare fattar, då över 90 procent av variationen i den långsiktiga avkastningen beror på just detta.

För att bygga en förmögenhet som håller över tid använder vi oss av en Core-Satellite-modell (vår så kallade "Pizza-metafor" som vi djupdyker i under våra grundläggande aktieutbildningar):

Core (Kärnan) – 60–70 % av portföljen: Detta är din stabila bas, "botten på pizzan". Syftet är inte att slå marknaden, utan att vara marknaden till lägsta möjliga kostnad och risk. Strategin bygger på passivt ägande av breda, globala indexfonder.
Undvik hemmablindhet: Ha inte 70 % av kapitalet i Sverige när den svenska marknaden bara utgör ca 1 % av världen. Kärnan måste vara global!

Steg 2: Äkta diversifiering – sprid riskerna rätt

Men tillgångsfördelning är inte diversifiering. Enligt vår erfarenhet blandar allt för många investerare ihop de två. Diversifiering är nästa steg: Syftet är att minska riskerna genom att sprida ut exponeringen inom tillgångsklassen och blanda kategorier med olika drivkrafter.

På börsen finns det 11 sektorer. IT utgör nästan 28 % av ett globalt index, medan fastighetssektorn ligger på runt 2 %. Äkta aktiediversifiering innebär en viss exponering mot de flesta av dessa. Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, visar med stöd i marknadshistoriken att exempelvis energisektorn styrs helt av oljepriset. Samtidigt kan industribolag förbruka mycket energi, vilket ger dem helt olika fundamentala effekter. Därför är det vettigt att blanda dessa.

Fällan med enskilda aktier och dolda fondrisker

Ett stort problem är bristande diversifiering på företagsnivå. Enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, har alltför många investerare stora, osäkra innehav i en handfull enskilda bolag.

Fonder kan hjälpa till att erbjuda omedelbar diversifiering. Men enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, är det ett vanligt misstag inom branschen att anta att fondens namn exakt återspeglar innehållet. Äger du flera fonder riskerar du överlappning (oavsiktlig koncentration i samma aktie) eller motsägelse (en fond köper ett bolag medan en annan säljer det).

Steg 3: Satelliterna och den aktiva Börssnack-metoden

Det är här "pålägget" på pizzan kommer in:

Satellite (Satelliterna) – 30–40 % av portföljen: Det är här vi applicerar den aktiva Börssnack-metoden för att nå överavkastning. Vi tillåter oss ta en högre risk för chansen till högre avkastning via trendföljning och sektorrotation.

Vi gissar inte vart marknaden ska, vi följer vad den faktiskt gör. I våra börsportföljer använder vi beprövade tekniska analysmodeller som är AI-inspirerade och utarbetats under 30 år. Dessa fungerar som vår GPS:

Grön Trend (Bull Market): När den långa trenden pekar uppåt gasar vi och ska vara fullinvesterade i våra satelliter.
Röd Trend (Bear Market): När den långa trenden bryts minskar vi risken proaktivt. Vi säljer av volatila aktier och ökar kassan – vi försöker aldrig "fånga en fallande kniv".

För att maximera avkastningen går vi ibland emot flocken: vi köper vid Extreme Fear (när media skriker krasch) och säkrar vinster vid Extreme Greed.

Rätt förväntningar och optimerade rutiner

Diversifiering över sektorer och företag innebär att man förmodligen äger vissa tillgångar som går dåligt medan andra går bra. Om allt i portföljen stiger samtidigt ökar det risken för att det motsatta också inträffar, enligt Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu.

Mikael Hellberg, VD på aktieutbildning.nu, anser att diversifiering handlar om att bygga en riskförvaltad totalportfölj genom att hålla koll på de enskilda delarna. För att din strategi ska bli en riktig pengamaskin krävs optimering och rutiner:

Rätt skal: Använd alltid ISK eller Kapitalförsäkring (KF) för en låg schablonskatt.
Rebalansering: Kvartalsvis eller halvårsvis säljer du av vinnarna som blivit för stora ("sälj dyrt") och köper mer av det som sackat efter ("köp billigt") för att återställa din riskprofil.
Buffert: Ha en buffert på 3–6 månaders utgifter utanför börsen så att du aldrig tvingas sälja i en krasch för att betala räkningar.

"Risk comes from not knowing what you're doing". Med Börssnackstrategin och rätt utbildning vet du exakt vad du äger, varför du äger det, och hur du ska agera oavsett om börsen går upp eller ner. Bli piloten över din egen ekonomi.

🎁 Ladda ner kostnadsfritt: E-boken Börssnackstrategin och all info om Börssnack/webbinariet

📺 Missa inte Börssnack-webbinariet!

Varje onsdag kl. 19:00–20:00 sänder vi live. Här pratar vi aktuellt börsscenario, djupdyker i USA-aktier, nordiska aktier och mycket mer.

All info här onsdagens Börssnack/ webbinarium här

Lycka till

Skrivet av Mikael Hellberg, VD Aktieutbildning.nu

Jag har investerat och haft olika jobb kring kapitalförvaltning på börsen i över 35 år och har bland annat arbetat som fondförvaltare på Handelsbanken Fonder, där jag förvaltade aktieportföljer på över 20 miljarder kronor.

Vill du veta mer om min bakgrund och investeringsresa? Läs mer om Mikael Hellberg här.

Observera att all investering innebär en risk och historisk avkastning är ingen garanti för framtida vinster.