Förlustfällan: Styrs dina investeringar av viljan att vinna eller rädslan för att förlora?

Idag ska vi djupdyka i ett av de mest fascinerande psykologiska fenomenen som påverkar hur vi agerar på börsen – och hur du kan agera

Välkommen till bloggen här på Aktieutbildning.nu! Idag ska vi djupdyka i ett av de mest fascinerande psykologiska fenomenen som påverkar hur vi agerar på börsen – och hur du kan undvika att falla offer för det.

Vad är egentligen starkast – viljan att vinna eller rädslan för att förlora? Psykologerna Daniel Kahneman och Amos Tversky studerade den här frågan för nästan 50 år sedan, och kom fram till något som än idag är avgörande för hur vi förstår börsens svängningar: vi människor ogillar förluster mycket mer än vad vi gläds över motsvarande vinster.

Detta fenomen brukar kallas för förlustaversion, eller det vi här på Aktieutbildning.nu ofta kallar för Förlustfällan. För dig som vill bygga en stabil och framgångsrik portfölj är det oerhört viktigt att förstå detta koncept. Det förklarar nämligen varför känslostyrda beslut – i ett försök att undvika smärtan av att se portföljen lysa rött – ofta leder till ökad risk och i värsta fall grusar dina långsiktiga sparmål.

Om du vill bygga en stadig grund och slippa de vanliga nybörjarmisstagen som förlustfällan medför, rekommenderar vi varmt vår Startkurs - Börja investera som ett proffs. Där lär du dig att sätta upp regler som skyddar dig från dina egna känslor.

Det klassiska experimentet

I sin banbrytande studie analyserade Kahneman och Tversky mänskligt beteende genom att låta deltagarna välja mellan olika alternativ. I ett fall bad de deltagare att välja mellan:

A) 100 % risk att förlora 3 000 kronor.
B) 80 % risk att förlora 4 000 kronor och 20 % chans att inte förlora någonting alls.

Därefter fick de ett omvänt scenario att ta ställning till:

A) 100 % chans att få 3 000 kronor.
B) 80 % chans att få 4 000 kronor och 20 % chans att inte få någonting alls.

Resultatet? I det första scenariot valde över 90 procent av de tillfrågade alternativ B. De var alltså beredda att ta en högre risk att förlora ännu mer pengar, bara för den lilla chansen (20 %) att slippa förlusten helt. I scenario två föredrog de allra flesta den garanterade vinsten på 3 000 kronor framför möjligheten att vinna mer.

Slutsatsen är tydlig: Smärtan av en förlust svider helt enkelt dubbelt så mycket som glädjen av en vinst. Vi är bokstavligen programmerade att hata förluster.

Hur Förlustfällan förstör din portfölj i praktiken

Här på Aktieutbildning.nu ser vi ofta hur detta beteende visar sig i verkligheten. Två vanliga misstag är att sälja av tillgångar (eller hela sektorer) bara för att de har gått dåligt på sistone, eller att fly börsen helt vid nedgångar.

Att hoppa mellan sektorer (Exemplet 2022) Ett bra exempel är börsåret 2022. Teknikaktier drabbades hårt av inflation och räntehöjningar, medan energiaktier rusade. En investerare styrd av förlustaversion kan ha känt sig frestad att i panik sälja sina fallande teknikaktier och "jaga ikapp" genom att köpa dyra energiaktier. Men när marknaden snabbt vände, backade energiaktierna kraftigt medan tekniken planade ut. Att ständigt byta strategi på grund av rädsla skapar en nedåtgående spiral.

För att undvika detta behöver du en robust plan som fungerar i alla väder. Kika in på Börssnackstrategin – en bättre global aktiestrategi för att se hur vi bygger en portfölj som står emot både marknadens stormar och våra egna psykologiska hjärnspöken.

Att sälja i panik (Coronakraschen 2020) Ett annat klassiskt exempel är pandemin 2020. När börsen rasade snabbt varnade experter för en total ekonomisk kollaps. Mediernas rubriker fick många att sälja allt för att "stoppa blödningen". Men börsen blickar alltid framåt! Redan på våren startade ett enormt rally och året slutade på plus. De som lät rädslan för att förlora styra realiserade sina förluster och missade hela uppgången.

Checklistan: Så står du emot impulsen

Att sälja i nedgång kan ge en tillfällig lättnad, men är ofta förödande för avkastningen. Nästa gång börsen skakar och du känner impulsen att agera, ställ dig dessa frågor:

Har mina långsiktiga mål förändrats?
Investerar jag fortfarande med rätt tidshorisont?
Har bolagens fundamenta förändrats på riktigt? Handlar oron bara om den senaste tidens röda siffror på skärmen, eller har bolaget faktiskt blivit sämre i grunden?
Vad händer om jag har fel? Om du säljer nu och börsen vänder upp imorgon, hur mycket förlorar du då i utebliven vinst?

Räcker ditt kapital för framtiden? Så säkrar du pensionen

När vi pratar om att inte låta rädslan styra, handlar det i slutändan om att säkra din egen framtid. De långsiktiga målen kretsar ofta kring livet efter arbetslivet. Kanske känner du igen dig i funderingar som:

Hur mycket pengar behöver jag vid 60+?
Räcker mitt kapital?
Hur ska jag strukturera min pensions- och fondportfölj så att pensionen faktiskt ökar?

För att hjälpa dig navigera dessa avgörande frågor har vi på Aktieutbildning.nu tagit fram e-boken "Din Pensionsstrategi". Här går vi igenom hur du bygger en stabil grund för din framtid och undviker de klassiska beteendefällorna.

Du behöver inte köpa grisen i säcken. Klicka här och beställ "Jag vill ha provex" för att ladda ner ett gratis smakprov av e-boken "Din Pensionsstrategi"!

Du behöver inte sitta ensam med börsoron!

Att sitta ensam och grubbla över portföljen när börsen är volatil är det snabbaste sättet att falla i förlustfällan. Därför har vi skapat Börssnack webbinariet!

📅 Varje onsdag kl 19:00 - 20:00 samlas vi live. Här pratar vi om aktuella börsscenarion, analyserar spännande USA-aktier och djupdyker i intressanta nordiska aktier med mera. Det är den perfekta platsen att bolla idéer, få nya perspektiv och hålla dig till din strategi när det blåser snålt.

👉 Klicka här för att anmäla dig till nästa Börssnack och ta din aktiehandel till nästa nivå!

Välkommen till Aktieutbildning.nu

Mikael Hellber VD
Aktieutbildning.nu

Skrivet av Mikael Hellberg, VD Aktieutbildning.nu

Jag har investerat och harft olika jobb kring kapitalförvaltning på börsen i över 35 år och har bland annat arbetat som fondförvaltare på Handelsbanken Fonder, där jag förvaltade aktieportföljer på över 20 miljarder kronor.
Vill du veta mer om min bakgrund och investeringsresa? Läs mer om Mikael Hellberg här.

Observera att all investering innebär en risk och historisk avkastning är ingen garanti för framtida vinster.

🎁 Ladda ner kostnadsfritt: E-boken Börssnackstrategin Vill du ha en bättre aktie- och fondstrategi?

Ladda ner min e-bok helt gratis och ta nästa steg i ditt investerande. [Klicka här för att ladda ner e-boken ->]

📺 Missa inte Börssnack-webbinariet! Varje onsdag kl. 19:00–20:00 sänder vi live. Här pratar vi aktuellt börsscenario, djupdyker i USA-aktier, nordiska aktier och mycket mer. Anmäl dig till onsdagens webbinarium här ->